8月2日，據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)官網(wǎng)最新披露，民貸天下接入互聯(lián)網(wǎng)金融登記披露服務(wù)平臺(tái)，樹(shù)立起了透明合規(guī)經(jīng)營(yíng)的標(biāo)桿。
回想近期，老牌P2P平臺(tái)紅嶺創(chuàng)投宣布，接下來(lái)三年將逐步清盤(pán)，徹底退出網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。
同為廣東地區(qū)大平臺(tái)梯隊(duì)的民貸天下與紅嶺創(chuàng)投，發(fā)展之初皆為眾人所贊。然而，隨著監(jiān)管的嚴(yán)厲和行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，兩者筑起了一道“分水嶺”，民貸天下一路高歌猛進(jìn)，紅嶺創(chuàng)投卻黯然退場(chǎng)。這也反映了在大合規(guī)的前提下，行業(yè)兩極分化加劇。
接下來(lái)，我們就以這兩家平臺(tái)為例，從以下幾個(gè)維度進(jìn)行分析，以期能夠?yàn)樾袠I(yè)指出一條正確的發(fā)展路徑。
業(yè)務(wù)：小額分散vs大額標(biāo)的
從2016年8月24日銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合多部委共同公布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，到2016年10月份一行三會(huì)聯(lián)合17部委正式下發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》開(kāi)始，行業(yè)的合規(guī)發(fā)展已經(jīng)成為所有P2P平臺(tái)的核心工作。監(jiān)管為網(wǎng)貸行業(yè)定下了兩道紅線，希望行業(yè)朝小額分散、普惠金融的方向發(fā)展。
作為華南地區(qū)極具影響力的國(guó)資平臺(tái)，民貸天下自2014年上線就被行業(yè)內(nèi)譽(yù)為“根正苗紅”。從上線開(kāi)始，平臺(tái)始終將“合規(guī)”理念深耕于經(jīng)營(yíng)之中。
在堅(jiān)持合規(guī)、普惠、責(zé)任的經(jīng)營(yíng)理念下，民貸天下于2016年進(jìn)行了小額分散業(yè)務(wù)模式的布局，主動(dòng)完成了轉(zhuǎn)型，形成了針對(duì)小微企業(yè)的小貸、有車(chē)一族的車(chē)貸以及針對(duì)工薪族和藍(lán)領(lǐng)消費(fèi)金融為主的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，并在全面覆蓋珠三角地區(qū)的同時(shí)，將觸角伸向了長(zhǎng)三角地區(qū)，同步發(fā)力和服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。
與民貸天下不同，紅嶺創(chuàng)投作為P2P的早期創(chuàng)業(yè)平臺(tái)，業(yè)務(wù)發(fā)展則采用了較為激進(jìn)的“大單模式”。
從2015年初，紅嶺創(chuàng)投就開(kāi)始了一場(chǎng)“類(lèi)銀行模式”的轉(zhuǎn)型，“操刀者”是一批來(lái)自商業(yè)銀行的新團(tuán)隊(duì)。開(kāi)發(fā)大額標(biāo)的使得紅嶺創(chuàng)投趕上了網(wǎng)貸的黃金時(shí)代，交易規(guī)模實(shí)現(xiàn)了大幅的攀升。根據(jù)紅嶺創(chuàng)投公開(kāi)的年度報(bào)告，2015年，紅嶺創(chuàng)投累計(jì)成交額變成了1052億，全年新增905億，這樣的增長(zhǎng)甚至超過(guò)了它前幾年的總和，令其他平臺(tái)望塵莫及。
然而，改走“大標(biāo)”模式的紅嶺創(chuàng)投，已與市場(chǎng)要求相離甚遠(yuǎn)。這便成了這家老牌平臺(tái)清盤(pán)的“導(dǎo)火索”。在現(xiàn)有監(jiān)管政策的指導(dǎo)下，紅嶺創(chuàng)投的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)模式不符合監(jiān)管，走上末路就成必然。
模式：剛性兌付vs線下直營(yíng)
互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)從早期的跑馬圈地到如今的集團(tuán)品牌化，流量一直是各家平臺(tái)使盡渾身解數(shù)爭(zhēng)奪的資源。紅嶺創(chuàng)投就曾以“剛性兌付”的模式給平臺(tái)帶來(lái)了很多流量。
在發(fā)展初期，紅嶺創(chuàng)投便推出了本金先行墊付制度，投資人投資的借款標(biāo)逾期后由網(wǎng)站風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金進(jìn)行墊付。在當(dāng)年行業(yè)缺乏監(jiān)管、良莠不齊的粗放發(fā)展階段，紅嶺創(chuàng)投的這一打法無(wú)疑為平臺(tái)自身的發(fā)展積累了相當(dāng)大的品牌知名度和人氣，也引發(fā)行業(yè)其他平臺(tái)的效仿。
但是，有業(yè)內(nèi)人士表示，“在網(wǎng)貸業(yè)務(wù)最火爆的時(shí)候，有些平臺(tái)會(huì)用互聯(lián)網(wǎng)的流量模式類(lèi)比，認(rèn)為只要能夠擁有足夠多的用戶，最終可以通過(guò)流量變現(xiàn)盈利。但這在P2P行業(yè)里顯然是不行的。目前除了少數(shù)類(lèi)似螞蟻金服、京東等幾個(gè)電商巨頭能夠靠這個(gè)模式支撐以外，其他P2P平臺(tái)鮮有這個(gè)能力。”
事實(shí)也如此，剛性兌付這種模式讓平臺(tái)自身壓力山大。據(jù)周世平透露，平臺(tái)每個(gè)月正常的費(fèi)用支出超過(guò)一千萬(wàn)，最大的支出是墊付成本。
隨著監(jiān)管落地，“小額直營(yíng)”和“去剛兌”漸成網(wǎng)貸發(fā)展主流。大部分網(wǎng)貸平臺(tái)要想要獲得長(zhǎng)足發(fā)展，必須要靠線上垂直細(xì)分的場(chǎng)景或者線下人力去挖掘資產(chǎn)，這兩種模式單筆額度小，加上人力和運(yùn)營(yíng)上的投入，就要求平臺(tái)對(duì)細(xì)分市場(chǎng)的理解要深入，在人力和運(yùn)營(yíng)上要不斷精耕細(xì)作，才能獲得穩(wěn)定的收益。
以民貸天下為例，平臺(tái)采用O2O線上線下結(jié)合的模式，借助線下的直營(yíng)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)發(fā)掘優(yōu)質(zhì)借款人，經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的風(fēng)控審核和抵押程序后，將項(xiàng)目供給線上投資人。同時(shí)線下分公司全部采用直營(yíng)模式，風(fēng)控條線實(shí)行垂直管理，貫徹審貸分離、集中審批的方針，有效杜絕了操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。
結(jié)語(yǔ)：網(wǎng)貸企業(yè)進(jìn)退之間應(yīng)合規(guī)為上
雖然，紅嶺創(chuàng)投的退出消息給網(wǎng)貸行業(yè)造成很大的沖擊，但需要正視的是，紅嶺創(chuàng)投的退出是在逾期墊付、合規(guī)監(jiān)管等重重壓力下做出的無(wú)奈選擇，這是紅嶺的選擇，也是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之后的必然結(jié)果。
未來(lái)的網(wǎng)貸行業(yè)格局，必然是像民貸天下這樣精深于各自垂直細(xì)分領(lǐng)域的“專(zhuān)家型”網(wǎng)貸平臺(tái)，通過(guò)充分利用自身在具體資產(chǎn)端資源方面的優(yōu)勢(shì)和運(yùn)營(yíng)模式的特點(diǎn)，在行業(yè)中繼續(xù)立足、發(fā)展、成長(zhǎng)。
有業(yè)內(nèi)人士指出，未來(lái)的平臺(tái)發(fā)展方向，一定要有能力為出借人匹配優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，才能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈虧平衡;同時(shí)資產(chǎn)業(yè)務(wù)必須是小額分散的。這兩個(gè)條件非常關(guān)鍵。
當(dāng)前，隨著合規(guī)化的發(fā)展，小額網(wǎng)貸行業(yè)已進(jìn)入加速階段，以小額分散的個(gè)人信貸、消費(fèi)金融、車(chē)貸等領(lǐng)域?yàn)橹鲬?zhàn)場(chǎng)的平臺(tái)正迎來(lái)行業(yè)發(fā)展的紅利期。從外部來(lái)看，隨著國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融市場(chǎng)的爆發(fā)，居民在遇到小額消費(fèi)需求時(shí)，對(duì)網(wǎng)貸的接受度越來(lái)越高，市場(chǎng)空間巨大;從內(nèi)部來(lái)看，在金融科技驅(qū)動(dòng)下，網(wǎng)貸平臺(tái)的服務(wù)效率、便捷性在不斷提升。
“目前，我們平臺(tái)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)已趨于成熟和穩(wěn)定，各項(xiàng)合規(guī)工作也將梳理完成，樂(lè)觀估計(jì)，我們?cè)诮衲?月份便可實(shí)現(xiàn)損益平衡。屆時(shí)，平臺(tái)在合規(guī)發(fā)展的正確引導(dǎo)下，盈利指日可待�！泵褓J天下相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
通過(guò)合規(guī)的整頓風(fēng)暴，強(qiáng)者越強(qiáng)，弱者退出，規(guī)范業(yè)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)，網(wǎng)貸未來(lái)將會(huì)呈現(xiàn)一個(gè)更健康、更快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。
