見習(xí)記者張燕北

今年以來，包括食品飲料和家電在內(nèi)的大消費(fèi)板塊占據(jù)市場(chǎng)風(fēng)口，“吃藥喝酒吹空調(diào)”行情到四季度依然熱度不減。截至上周五收盤，中證消費(fèi)指數(shù)年內(nèi)漲幅為44.06%，遠(yuǎn)超同期上證綜指6%的漲幅。在此背景下，消費(fèi)類主題基金年內(nèi)業(yè)績(jī)亮眼。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，剔除今年成立的次新基金后，全市場(chǎng)共有45只主動(dòng)管理型的消費(fèi)主題基金(A、C份額合并統(tǒng)計(jì))。截至12月8日，這些基金年內(nèi)平均收益率為20.5%，超出同期大盤漲幅近15個(gè)百分點(diǎn)。

其中，5只基金今年以來回報(bào)率超過40%，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)以53.43%的收益率排名該類基金榜首，銀華富裕主題、申萬(wàn)菱信消費(fèi)增長(zhǎng)、鵬華消費(fèi)優(yōu)選和匯添富消費(fèi)行業(yè)4只基金，今年以來分別上漲45.37%、43.81%、42.85%、42.3%。

中長(zhǎng)期而言，多位公募基金經(jīng)理依舊看好消費(fèi)板塊的上漲勢(shì)頭。華南一大型公募權(quán)益投資負(fù)責(zé)人表示，從需求端看，中國(guó)人均GDP邁過8000美元的關(guān)鍵位置，我國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)體量巨大。隨著居民實(shí)際可支配收入的增加，消費(fèi)升級(jí)將持續(xù)成為投資主線。

“整體而言，消費(fèi)板塊仍有充足的上漲空間。”上述基金經(jīng)理表示，“一方面在A股國(guó)際化的背景下，已大幅上漲的子板塊估值方面還有很大修復(fù)空間。另一方面，目前大消費(fèi)板塊中子板塊業(yè)績(jī)分化嚴(yán)重。白酒、家電等白馬股表現(xiàn)強(qiáng)勁，而TMT、非白酒家電類消費(fèi)則相對(duì)弱勢(shì)甚至處于滯漲狀態(tài)，黑電、白電均有很多低估品種。”

細(xì)分板塊中，食品飲料、醫(yī)藥、新興消費(fèi)被認(rèn)為是布局重點(diǎn)。國(guó)泰君安在報(bào)告中指出，消費(fèi)升級(jí)需要關(guān)注四個(gè)方向：先進(jìn)制造(科技硬件與電子元器件、家電、軍工、部分整車、汽車零部件與汽車經(jīng)銷商)、大消費(fèi)行業(yè)(醫(yī)藥、食品飲料、餐飲旅游、互聯(lián)網(wǎng)與傳媒、快遞、輕工、其他部分可選與必選消費(fèi))、環(huán)保與新能源板塊。

北京一中型公募投資部總監(jiān)則看好醫(yī)藥中的仿制藥和創(chuàng)新藥。他表示，“醫(yī)藥股目前處于上升期，在醫(yī)藥利空逐步兌現(xiàn)，新醫(yī)保政策對(duì)銷量的拉動(dòng)下，明年中上游創(chuàng)新藥會(huì)迎來機(jī)會(huì)。”