[摘要]網(wǎng)易等互聯(lián)網(wǎng)巨頭涉水現(xiàn)金貸；現(xiàn)金貸推廣員月入三萬；部分省份金融辦摸底自查現(xiàn)金貸。

由趣店上市引發(fā)的現(xiàn)金貸風(fēng)波持續(xù)發(fā)酵。11月9日，記者從多位知情人士處獲悉，目前已有部分地區(qū)的金融監(jiān)管部門開始針對(duì)現(xiàn)金貸進(jìn)行摸底自查，監(jiān)管細(xì)則也在研究之中。

“暴利”似乎成了現(xiàn)金貸頭部平臺(tái)的一道標(biāo)簽，也成為令多家公司“著迷”的最大因素。截至2017年9月20日，共有17家涉足消費(fèi)金融領(lǐng)域的公司公布了2017年上半年經(jīng)營業(yè)績(jī)。在剔除虧損及數(shù)據(jù)不全的樣本平臺(tái)后，7家經(jīng)營現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的公司中，有5家凈利潤率超過了20%。

據(jù)新京報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，半年之內(nèi)，有超過十家上市公司發(fā)起或成立互聯(lián)網(wǎng)小貸公司。包括網(wǎng)易等互聯(lián)網(wǎng)巨頭在內(nèi)均涉足了現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。

對(duì)借貸者而言，現(xiàn)金貸則是另一種令他們“著迷”的存在。一方面，小額、無擔(dān)保使得他們能迅速獲得自己想要的貸款。另一方面，砍頭息、高利率的存在則令許多人感到無奈又無法擺脫。

圍繞現(xiàn)金貸的思考也在展開，伴隨現(xiàn)金貸的火熱及輿論呼聲，已有部分地方的相關(guān)監(jiān)管部門開始采取行動(dòng)。11月8日，有媒體報(bào)道稱，多地監(jiān)管部門已下發(fā)文件，要求對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行檢查。昨日，一位接近監(jiān)管部門的知情人士告訴記者，政策的落腳點(diǎn)，可能落在助貸機(jī)構(gòu)以及助貸機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)的合作模式上。

【案例】 現(xiàn)金貸推廣員，“月入三萬很正常”

見到現(xiàn)金貸商務(wù)經(jīng)理李鳴（化名）時(shí)，一年前還在貼小廣告的他，如今手腕上已經(jīng)戴上了“勞力士水鬼”的手表。

李鳴是一家成立一年的現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)的“商務(wù)經(jīng)理”，主要負(fù)責(zé)渠道，引流，他工作的主要任務(wù)就是獲客，吸引更多的客戶前來貸款。

網(wǎng)吧、火車站、汽車站、學(xué)校是李鳴初期的主要“工作地點(diǎn)”，在公共廁所，小飯店的衛(wèi)生間，都曾留下李鳴貼出的小廣告，他說，這樣“效果比較好”。 目前，李鳴的機(jī)構(gòu)已經(jīng)和廣告公司合作，投放“衛(wèi)生間廣告”。李鳴向記者展示了一張京某貸的衛(wèi)生間廣告，位于北京市西城區(qū)一家連鎖快餐的衛(wèi)生間。

除了“衛(wèi)生間廣告”，另一種方法是線上論壇。

李鳴在各類信用卡、網(wǎng)絡(luò)小貸論壇注冊(cè)了數(shù)十個(gè)賬戶，添加了上百個(gè)QQ群，并通過機(jī)器人程序在QQ群里滾動(dòng)播放現(xiàn)金貸的廣告。一年前，李鳴還常用“借錢”這樣的字眼，增加搜索的曝光率；如今，他更愿意用“還貸”這樣的字眼，“只需身份證”、“秒批”成為他常用的“宣傳語”。

在一個(gè)“幫還信用卡”的論壇帖子上，一個(gè)使用美女頭像的用戶發(fā)帖稱，“幫助還信用卡欠款”，隨文附上了一張12萬額度的借款截圖。帖子下方，排列著十幾條用戶留言，并提供了自己的QQ號(hào)、郵箱，希望發(fā)帖人能夠聯(lián)系，這些人成為了李鳴的“潛在客戶”。

維護(hù)客戶也是李鳴的日常工作之一。

對(duì)于能夠按期還錢的用戶，他會(huì)定期打電話，告知用戶能夠增加借款額度，刺激用戶繼續(xù)借貸。還不上錢的用戶，其實(shí)對(duì)錢的需求也最強(qiáng)烈，遇到這種情況，李鳴會(huì)將用戶的信息透露給同行，同行手中的“復(fù)貸”用戶也會(huì)共享給他。

不過，壞賬風(fēng)險(xiǎn)也成為中小現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)不得不面對(duì)的現(xiàn)實(shí)，而“高息”成為了對(duì)策之一。李鳴認(rèn)為，中小現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)，主要是通過“高息”，以及比如100%到300%的逾期費(fèi)率，會(huì)強(qiáng)行綁定通訊錄來提高催收效果，覆蓋壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

“去年很多現(xiàn)金貸公司按人頭來獎(jiǎng)勵(lì)線下推廣，一般完成一單5000元的借貸，業(yè)務(wù)員會(huì)得到150元的回報(bào)，做得好的業(yè)務(wù)員，月入三萬很正常。”對(duì)于此前媒體報(bào)道“區(qū)域負(fù)責(zé)人”能夠拿到貸款1%到5%返點(diǎn)的事情，李鳴認(rèn)為基本屬實(shí)。

新京報(bào)記者在獵聘網(wǎng)檢索招聘信息顯示，5年工作經(jīng)驗(yàn)，具備組建現(xiàn)金貸團(tuán)隊(duì)的管理人才，有私營企業(yè)已經(jīng)給到了80萬到110萬的年薪。

【暴利】 上半年七成公司凈利率破20%

李鳴只是現(xiàn)金貸淘金大潮中的縮影之一。

市場(chǎng)的火熱促使各路資本入場(chǎng)現(xiàn)金貸，而借助線上的流量紅利，諸如趣店等一類的大型機(jī)構(gòu)成為了現(xiàn)金貸市場(chǎng)的主流。

“最近這大半年的時(shí)間發(fā)展非�？�，盈利驚人。”談及現(xiàn)金貸，接觸過多家平臺(tái)的業(yè)內(nèi)人士劉毅（化名）感慨道。

劉毅口中的“盈利驚人”并非夸張。近期陷入風(fēng)波的趣店，即因現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)而起。2015年，趣店仍處于虧損狀態(tài)，而2016年全年取得凈利潤5.77億元，2017年前6個(gè)月實(shí)現(xiàn)凈利潤9.7億元。

相較趣店，上市公司二三四五則更為典型。

二三四五是一家曾以網(wǎng)址導(dǎo)航起家、靠現(xiàn)金貸變現(xiàn)的公司。據(jù)其公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2017年前三季度取得營業(yè)收入19.65億元，凈利潤為7.12億元，分別較同期增長了57.02%和94.38%。對(duì)于業(yè)績(jī)指標(biāo)的雙增長，二三四五披露稱，“主要系報(bào)告期內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)快速增長所致”。

“2345貸款王”APP即是二三四五“互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)”的核心產(chǎn)品。該APP提供面向個(gè)人用戶的500-5000元小額現(xiàn)金貸款，資金來自中銀消費(fèi)金融等持牌金融機(jī)構(gòu)。二三四五在2017年三季報(bào)中預(yù)計(jì)，2017年全年的凈利潤將達(dá)到9.5億元-11.4億元。

諸如二三四五“發(fā)展快、盈利驚人”的公司并非個(gè)案，據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心公布的數(shù)據(jù)，截至2017年9月20日，共有17家涉足消費(fèi)金融領(lǐng)域的公司公布2017年上半年經(jīng)營業(yè)績(jī)。在剔除虧損及數(shù)據(jù)不全的樣本平臺(tái)后，7家經(jīng)營現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的公司中，有5家凈利潤率超過了20%。

20%的凈利潤率是怎樣的概念？一家網(wǎng)貸平臺(tái)的創(chuàng)始人將其與P2P平臺(tái)進(jìn)行了對(duì)比：“如果只考慮利差，扣除風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上網(wǎng)貸平臺(tái)的凈利潤率只有百分之幾。”

“現(xiàn)金貸挺掙錢的，比傳統(tǒng)本地化的信貸更好做，比如年輕點(diǎn)的人，不需要抵押。雖然每一筆金額很少，但累計(jì)下來挺多的，業(yè)務(wù)量特別特別大。”一位從事現(xiàn)金貸相關(guān)業(yè)務(wù)的人士說。

另一位從事網(wǎng)絡(luò)小額信貸的平臺(tái)負(fù)責(zé)人看來，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)近兩年呈現(xiàn)井噴之勢(shì)，主要是供需關(guān)系導(dǎo)致的。“傳統(tǒng)的信貸存在失衡，客群比較窄，很多擁有借貸需求的個(gè)人得不到借貸服務(wù)。”

對(duì)于現(xiàn)金貸的商業(yè)模式，陸金所控股首席風(fēng)險(xiǎn)執(zhí)行官楊峻有著不同看法：“現(xiàn)金貸這一商業(yè)模式是成立的，市場(chǎng)需求也有，商業(yè)模式也成立，但是在具體的運(yùn)營當(dāng)中還是更多用了提高收入這個(gè)邏輯。我開玩笑說，做普惠金融不能把自己搞成暴利的機(jī)構(gòu)，自己賺那么多錢怎么還說是普惠金融。”

【利息】借款500元實(shí)際到賬440元

“發(fā)薪貸14天期，借款500元，實(shí)際到賬440元。”在21CN聚投訴平臺(tái)上，借款者周先生指責(zé)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“發(fā)薪貸”收取“砍頭息”。

周先生口中的“砍頭息”，是現(xiàn)金貸一個(gè)備受爭(zhēng)議的現(xiàn)象：在出借時(shí)，借貸方率先扣掉一部分綜合手續(xù)費(fèi)，但還款時(shí)則按借出的原金額計(jì)算。

據(jù)發(fā)薪貸APP的費(fèi)用說明顯示，“工薪貸”、“白領(lǐng)貸”的借款利息均按借款金額的0.03%/天收取，此外還有服務(wù)費(fèi)和平臺(tái)運(yùn)營費(fèi)，但這兩項(xiàng)視借款記錄情況而定。

這樣的現(xiàn)象在其他平臺(tái)同樣存在。以極速現(xiàn)金俠為例，其借款14天的綜合手續(xù)費(fèi)為15%。

按照極速現(xiàn)金俠APP客服的介紹，借款手續(xù)費(fèi)=借款利息+額度審核費(fèi)+征信查詢費(fèi)+貸后管理費(fèi)+介紹費(fèi)，借款手續(xù)費(fèi)會(huì)在借款時(shí)扣除，例如申請(qǐng)7天1000元的借款，手續(xù)費(fèi)為98元，實(shí)際到賬902元。

現(xiàn)金卡是另一款以個(gè)人借貸、消費(fèi)金融為主營業(yè)務(wù)的產(chǎn)品，隸屬于上海融篤資產(chǎn)管理有限公司。記者查閱現(xiàn)金卡官網(wǎng)和APP，現(xiàn)金卡提供額度為1000-3000元的信用借款，綜合服務(wù)費(fèi)為借款本金的10%，會(huì)在借款時(shí)一次性扣除。

雖然“砍頭息”在平臺(tái)上并不罕見，但其法律依據(jù)卻顯單薄。

中國人民大學(xué)金融科技與互聯(lián)網(wǎng)安全研究中心主任楊東表示，根據(jù)我國《合同法》第二百條明確規(guī)定：“借款的利息不得預(yù)先在本金中扣除。利息預(yù)先在本金中扣除的，應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際借款數(shù)額返還借款并計(jì)算利息。”

“砍頭息的問題，之前便有跡象表明是監(jiān)管方面關(guān)注的對(duì)象”。一位互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的人士告知新京報(bào)記者。

山東某地方金融辦5月份發(fā)布的《關(guān)于開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動(dòng)清理整頓的通知》中提及，根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動(dòng)經(jīng)營模式，重點(diǎn)關(guān)注以下特征平臺(tái)，其中就包括“實(shí)際放款金額與借款合同金額不符”的情況。

該通知稱，部分平臺(tái)在給借款人放貸時(shí)，存在從借貸本金中先行扣除利息、手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)、保證金等的問題，造成借款人實(shí)際收到的借款金額與借款合同約定金額不符，變相提高借款人借款利率。

“利率確實(shí)有很多種說法，我自己的觀點(diǎn)是，對(duì)于小額的放款來說，中間有一部分手續(xù)費(fèi)是沒法跟著金額的縮小同比例壓縮的。比如征信的成本加起來需要50塊，借5萬塊的時(shí)候是千分之一，500塊的時(shí)候是百分之一。如果周期短、金額小的話，換成利率就非常高了。”漢能投資集團(tuán)董事總經(jīng)理賈裕泉表示，不能將手續(xù)費(fèi)完全折算成利息，但國家可對(duì)手續(xù)費(fèi)、利率制定相應(yīng)限額標(biāo)準(zhǔn)。“手續(xù)費(fèi)剔除出后，剩下的利率應(yīng)該納入利率監(jiān)管范圍，設(shè)置合理上線，不能超過這個(gè)上線。”

【資本】 網(wǎng)易等門戶網(wǎng)站涉水現(xiàn)金貸

“暴利”似乎成了現(xiàn)金貸頭部平臺(tái)的一道標(biāo)簽，也吸引了資本的眼球。

不少上市公司及門戶網(wǎng)站看到自身擁有流量?jī)?yōu)勢(shì)，瞄上了針對(duì)個(gè)人的互聯(lián)網(wǎng)小額貸款業(yè)務(wù)，以探索現(xiàn)金貸的變現(xiàn)途徑，自身布局或?yàn)榻栀J機(jī)構(gòu)引流。新京報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，包括騰訊、網(wǎng)易等多家門戶網(wǎng)站都已涉水消費(fèi)金融。

一位業(yè)內(nèi)人士向新京報(bào)記者表示，目前很多做現(xiàn)金貸的平臺(tái)都是創(chuàng)業(yè)公司，很多沒有牌照的公司都選擇助貸模式，資金方如消費(fèi)金融公司會(huì)有牌照。而在可能會(huì)要求持牌的氛圍下，申請(qǐng)互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照算是提前布局，以后可以做供應(yīng)鏈金融或者消費(fèi)金融、現(xiàn)金貸。

“網(wǎng)易小貸”為網(wǎng)易旗下專屬小貸產(chǎn)品。記者點(diǎn)開該產(chǎn)品官網(wǎng)，出現(xiàn)“無抵押，無擔(dān)保，純信用貸款，手續(xù)費(fèi)最低可至0.73%”等字樣。據(jù)其介紹，網(wǎng)易小貸可提供3000-50000元貸款額度，分1-24期不等。

網(wǎng)易小貸只是各家門戶網(wǎng)站在消費(fèi)金融的布局縮影。除網(wǎng)易外，騰訊等門戶網(wǎng)站在消費(fèi)金融亦有布局。“微粒貸”是騰訊微眾銀行面向微信用戶和手機(jī)QQ用戶推出的純線上個(gè)人小額信用循環(huán)消費(fèi)貸款產(chǎn)品，可提供500元至30萬的個(gè)人貸款額度。

在一些現(xiàn)金貸交流群，提供流量入口的乙方成為“搶手貨”，包括微信平臺(tái)、APP，特別是貸款超市。“從乙方平臺(tái)進(jìn)入我們甲方鏈接并注冊(cè)成功的用戶結(jié)算，同時(shí)也要看轉(zhuǎn)換率，就是注冊(cè)的用戶有多少比例借到款了”。上述業(yè)務(wù)人員稱，不同的貸款超市效果也不一樣，成功的數(shù)量一天從幾十到幾千都有，如果不是專業(yè)做貸款超市的流量平臺(tái)，會(huì)要求測(cè)試幾天。

“我們就是給個(gè)H5的推廣鏈接，然后平臺(tái)幫忙推廣，一般CPA結(jié)算。”上述人士稱。

除互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)及具有流量?jī)?yōu)勢(shì)的網(wǎng)站、移動(dòng)應(yīng)用APP，上市公司也將目光投向了現(xiàn)金貸。記者粗略統(tǒng)計(jì)，近半年來，有超過10家上市公司發(fā)起或者獲批成立互聯(lián)網(wǎng)小貸公司。

10月26日，康旗股份發(fā)布公告，全資子公司擬與兩家當(dāng)?shù)仄髽I(yè)投資設(shè)立網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司，經(jīng)營范圍包括通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開展線上小額貸款業(yè)務(wù)。

經(jīng)營網(wǎng)吧平臺(tái)、游戲運(yùn)行的盛天網(wǎng)絡(luò)也在9月12日宣布，為滿足產(chǎn)業(yè)鏈上下游網(wǎng)吧業(yè)主、硬件供應(yīng)商、個(gè)人消費(fèi)者融資需求，擬在武漢市設(shè)立全資的互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限責(zé)任公司，注冊(cè)資本5億元。

【監(jiān)管】 部分省份金融辦發(fā)文摸底現(xiàn)金貸

暴利、資本涌入、高額利息的輿論沖擊下，“監(jiān)管現(xiàn)金貸”一直呼聲不斷。

11月9日，重慶市金融辦相關(guān)負(fù)責(zé)人向新京報(bào)記者表示，該部門下發(fā)了通知要求小額貸款公司自查現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，“但僅僅是我們想了解一下現(xiàn)在市面上的情況。”

重慶一位金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部人士向記者證實(shí)收到上述文件，文件所要求排查的內(nèi)容包括但不限于現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)名稱、額度、期限、利率、放貸對(duì)象、獲客方式、有無場(chǎng)景、貸款用途、資金來源、收貸方式等。

記者從多位知情人士處獲悉，目前針對(duì)現(xiàn)金貸的摸底自查主要是地方金融辦（局）在主導(dǎo)。

一位地方銀監(jiān)局的人士稱，該地銀監(jiān)局對(duì)現(xiàn)金貸無特別動(dòng)作，“因?yàn)槲覀儗?duì)持牌機(jī)構(gòu)的管控一直比較嚴(yán)。”另一地方銀監(jiān)局的相關(guān)人士表示，歸誰管還沒最終的定論所以銀監(jiān)系統(tǒng)還沒行動(dòng)。

11月9日，一位接近監(jiān)管部門的知情人士告訴記者，目前對(duì)于現(xiàn)金貸的監(jiān)管細(xì)則正在研究之中。針對(duì)現(xiàn)金貸的監(jiān)管政策，是監(jiān)管方把一些問題理清之后發(fā)布的系統(tǒng)化、可執(zhí)行的政策方案。政策的落腳點(diǎn)，可能落在助貸機(jī)構(gòu)以及助貸機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)的合作模式上。

關(guān)于借款年化利率36%的要求，該知情人士介紹，現(xiàn)有的法律框架對(duì)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的年化利率是有明確規(guī)定的，36%是紅線，絕對(duì)不超過。如果一些平臺(tái)年化36%之外還有什么服務(wù)費(fèi)之類的，這本身就違反現(xiàn)有法規(guī)，也是不能通過監(jiān)管驗(yàn)收。

在這位知情人士看來，現(xiàn)金貸行業(yè)本身不是P2P，而是助貸機(jī)構(gòu)。而助貸機(jī)構(gòu)本身并未在現(xiàn)有法律監(jiān)管架構(gòu)體系下。只是向銀行或小額貸款公司推薦客戶，收取服務(wù)費(fèi)，這是助貸機(jī)構(gòu)的（商業(yè)）模式。

由于現(xiàn)金貸資金來源相對(duì)復(fù)雜，以趣店為例，招股書披露趣店的資金來源主要包括網(wǎng)絡(luò)小貸公司自有資金，銀行、消費(fèi)金融公司、信托公司等機(jī)構(gòu)資金，以及轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)給P2P平臺(tái)所獲融資。截至2017年6月30日趣店的交易金額為382.065億元，其中55.4％由機(jī)構(gòu)資助。

助貸機(jī)構(gòu)收取服務(wù)費(fèi)，其它機(jī)構(gòu)出資人收取利息。幾部分相加，便有可能超過36%利率紅線。在這位知情人士眼中，這是目前一個(gè)法律上的模糊點(diǎn)。助貸機(jī)構(gòu)不應(yīng)該拿息差收入，只應(yīng)該拿服務(wù)費(fèi)。

今年九月份，央行行長助理劉國強(qiáng)表示，凡是搞金融都要持牌經(jīng)營，都要納入監(jiān)管，都要立足于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

新京報(bào)記者 陳鵬 王全浩 黃鑫雨